新NISAで損切りすべき？含み損との正しい付き合い方

NISAで買った投資信託が元本割れしてる…損切りしたほうがいいのかな？

不安になる気持ちはわかるよ。でも、焦って売るのが正解とは限らないんだ。

含み損との付き合い方を、一緒に整理していこう。

NISAの含み損は「普通のこと」

先に言葉をそろえておきます。含み損は、まだ売っていない商品の値下がり分、損切りは、損が出ている商品を売って損を確定させることです。投資信託は集めたお金を専門家が運用する商品、元本割れは投資した金額を下回った状態をいいます。

NISAで積み立てている投資信託が一時的にマイナスになることは、実はまったく珍しいことではありません。

たとえばS&P500指数（アメリカの代表的な500社の株価をまとめた指数）は、過去数十年の間に何度も大きな下落を経験しています。

オルカン（全世界株式）も同様に、-20%〜-30%程度の下落は歴史的に何度も起きています。それでも長期では右肩上がりの成長を続けてきました。

-30%とか普通にあるんだ…。でもそこから戻ってるんだよね？

そう。大事なのは「下がった時にどう行動するか」なんだ。

NISAで損切りすべき3つのケース

基本的にNISAの含み損は焦って売る必要はありません。ただし、以下の3つのケースでは売却を検討してもよいでしょう。

1. 投資先そのものの方針が変わった

保有しているファンドが統合されたり、運用方針が大きく変更された場合です。たとえば、指数と同じ値動きを目指すインデックスファンドだったものが、指数を上回る成果を目指すアクティブ運用に変わった場合です。信託報酬（投資信託を持っている間にかかる費用）が大幅に引き上げられた場合も当てはまります。このように「最初に選んだ理由」がなくなった場合は、乗り換えを検討する理由になります。

2. 自分のリスク許容度を超えている

含み損が気になって眠れない、仕事中も株価が頭から離れない——そんな状態になっているなら、投資額がリスク許容度（値下がりを受け入れられる範囲）を超えている可能性があります。不安が続くときは、まず投資額が自分に合っているかを確かめます（後の「投資額が適切か確認」）。売るかどうかは、その確認を踏まえて考えます。

3. 生活資金が足りない

急な出費や収入減で生活費が不足している場合は、投資を取り崩す必要があります。これは「損切り」というよりも「生活防衛」です。生活基盤を守ることが最優先です。

売る理由が「論理的」であるかどうかが判断基準だよ。

NISAで損切りすべきでない3つのケース

反対に、以下のケースでは損切りしないほうがよい可能性が高いです。

1. 市場全体の一時的な下落

リーマンショックやコロナショックのような大きな下落でも、世界の株式市場は数年で回復してきました。インデックスファンドを積立投資している場合、一時的な下落は「安く買えるチャンス」でもあります。

2. 「みんな売ってるから」という同調圧力

SNSやニュースで「暴落」「売るべき」という声が大きくなると、自分も売らなきゃと感じてしまいがちです。しかし、周囲の行動に流されて売ることは、最も損をしやすいパターンのひとつです。

3. 値動きを見て感情的になっている

「もうこれ以上下がるのを見ていられない」という気持ちで売るのは、投資判断ではなく感情的な反応です。冷静になるまで待ち、数字と向き合ってから判断しましょう。

たしかに、不安な時ほど冷静じゃないかも…。

だからこそ「売る理由」を事前に決めておくのが大切なんだよ。

含み損があるときに確認すること

含み損があるときに確認したいのは、次の3つです。生活費が足りないときは、前の「生活資金が足りない」を先に考えます。

積立を続ける場合の考え方

価格が下がっている時に積立を続けると、同じ金額でより多くの口数（投資信託の数量の単位）を購入できます。これが「ドルコスト平均法」のメリットです。下落時に買い続けた分は、相場が回復した時に大きなリターンにつながります。

ポートフォリオの見直し

含み損をきっかけに、自分の資産配分を見直してみましょう。株式100%のポートフォリオで不安が大きいなら、債券を含むバランスファンド（株式や債券など複数の資産に分けて投資する投資信託）への切り替えも選択肢のひとつです。

投資額が適切か確認

毎月の積立額が家計に対して大きすぎないか確認しましょう。生活費の6か月分以上の現金（生活防衛資金）を確保した上で、余裕資金で投資するのが基本です。

下がった時は「自分の投資ルール」を見直すチャンスだよ。

損益通算できないって、特定口座と全然違うんだね…。

そう。だからNISAでは「本当に売るべきか」をより慎重に考える必要があるんだ。

長期積立のシミュレーションをしてみよう

含み損で不安になった時こそ、長期で積立を続けた場合のシミュレーションをしてみましょう。「このまま続けたら将来どうなるか」を数字で確認すると、冷静な判断がしやすくなります。

感覚ではなく数字で確認してみよう。ツールを出すね。

数字で見ると、続けたほうがいいって思えるかも。

まとめ

最後に、今日のポイントを整理しておこう。

慌てて売らなくていいんだって、ちょっと安心した！

不安な時こそ「仕組み」に頼ろう。積立は続けることに意味があるからね。

※この記事は一般的な情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の購入・売却を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。NISAの制度内容は2024年1月以降の新NISA制度に基づいています。最新の制度内容は金融庁の公式サイトでご確認ください。

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